Analyse des Marchés | n°3 | 2023
Vous pouvez découvrir notre Analyse des Marchés. Un document réalisé par nos conseillers en placement avec quatre sujets : retour sur les marchés, la vision pour la suite, la thématique choisie, nos experts vous répondent. Différents sujets mis sous la loupe de nos experts avec leurs visions de l’actualité et de l’économie.
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Nos experts vous répondent
Dans ce numéro, notre expert Emmanuel Guélat, conseiller en placement, traite des fonds de placement.
Vous aimeriez que nos experts traitent une thématique qui vous intéresse ? N’hésitez pas à nous écrire et à nous la proposer pour notre prochain numéro trimestriel.
Contact : marches@bcj.ch
Qu’est-ce qu’un fonds de placement?
Un fonds de placement est un produit financier qui permet aux investisseurs de mettre leur argent en commun pour investir dans un portefeuille diversifié de titres. Il est géré par des professionnels de la finance qui achètent et vendent des actifs en fonction de l’objectif du fonds. Un fonds de placement peut être vu comme un panier investi dans différentes classes d’actifs telles que les actions, les obligations, l’immobilier ou encore les matières premières. A défaut d’acheter chaque titre individuellement, l’investisseur peut investir dans le fonds, qui contient tous les actifs financiers choisis par le gestionnaire.
Les investisseurs détiennent donc des parts du fonds de placement. Ce nombre de part dépend directement du volume investi dans le produit. Le prix, quant à lui, découle de la valeur totale du portefeuille, qui est calculée en fonction du prix de chaque position détenue dans le fonds.
Quels sont les avantages?
Les fonds de placement ont de nombreux avantages pour les investisseurs, notamment:
• Diversification: les fonds permettent aux investisseurs de diversifier leurs investissements en s’exposant à différents types d’actifs. Cette diversification réduit les risques liés à la concentration des investissements dans un seul titre ou un seul secteur.
• Transparence: les fonds fournissent des informations régulières sur leur performance, leur composition et leurs frais. Cela permet aux investisseurs de comprendre clairement comment leur argent est investi et de suivre l’évolution de leur placement.
• Professionnalisme: le produit est géré par des professionnels qui ont une expertise et des connaissances approfondies en matière de placement. Les gérants de fonds suivent les tendances du marché et ajustent leurs positionnements en conséquence.
• Liquidité: l’investisseur peut en tout temps acheter et vendre des parts comme bon lui semble. De plus, une garantie légale protège les investisseurs puisque les émetteurs de fonds sont tenus de reprendre les parts en circulation.
• Accessibilité: la disponibilité pour les investisseurs débutants ou ceux disposant d’un budget limité pour investir est un atout majeur.
Quels sont les risques?
Comme tout investissement, les fonds de placement sont sujets aux risques du marché, tels que la fluctuation de la valeur des actifs, la volatilité des marchés et le risque de change. Il est donc impossible de garantir que les pertes seront évitées et que les objectifs pourront être atteints. Cependant, il est important de noter que ces risques peuvent être atténués grâce à la diversification qui est un des principaux avantages de ce type de placement. En effet, la composition du fonds déterminée par des professionnels permet d’éviter de mettre tous ses œufs dans le même panier. Il est aussi important de prendre en compte l’horizon temps qui est un facteur déterminant dans tout placement. Plus celui-ci est long, plus le fonds est capable d’absorber les variations de cours et délivrer du rendement.
Est-ce le bon moment pour investir dans des fonds d’allocation d’actifs?
Le vieil adage selon lequel «il ne s’agit pas d’anticiper le marché, mais d’être dans le marché» s’est avéré vrai au fil des ans. Ce n’est pas tant le moment d’entrée sur les marchés financiers qui influence la performance mais plutôt l’horizon de placement.
La question de savoir si le bon moment est venu pour investir dans un fonds de placement se pose actuellement. En effet, il est plus intéressant d’acheter quand les cours sont au plus bas et de revendre quand ils sont au plus haut. Cette stratégie, nommée «Market timing», semble intéressante mais elle n’est pas toujours rentable. En effet, le coût d’opportunité s’avère être le grand désavantage de cette méthodologie.
Le moment d’entrée sur les marchés financiers n’est pas déterminante lorsque l’on souhaite investir à long terme. En effet, l’horizon temps reste le critère principal pour faire fructifier son capital en bourse. Plus la durée de placement est longue, plus le rendement cumulé sera important et atténuera les fluctuations de court terme.
